Para as startups latino-americanas, 2021 foi um ano extraordinário na frente de financiamento. Investidores de crescimento de risco e tecnologia despejaram cerca de US$ 19,5 bilhões na região, segundo dados da Crunchbase. Isso é mais do que o triplo dos níveis do ano anterior, que foram recordes.
Pelos benchmarks globais, foi uma exibição particularmente impressionante. A América Latina foi a região que mais cresceu no mundo para financiamento de risco em 2021, de acordo com dados da Crunchbase para as seis maiores geografias.
Também não estamos vendo sinais de desaceleração. Apenas nas duas primeiras semanas deste ano, as startups latino-americanas faturaram mais de US$ 450 milhões, segundo dados da Crunchbase. Os investidores da região, por sua vez, estão otimistas de que as contas continuarão subindo.
“Você definitivamente continuará vendo aceleração”, disse Pedro Muller, investidor de sementes focado na América Latina da Prodigio Capital, que aponta vários fatores que levaram ao boom. Isso inclui uma maior participação de investidores estrangeiros, um grupo crescente de empreendedores experientes em startups e a enorme oportunidade de mercado de prestação de serviços para a crescente classe média da América Latina.
Abaixo, analisamos mais detalhadamente o financiamento para a região, com foco nos totais anuais de financiamento, últimos números trimestrais, maiores rodadas e principais saídas.
Um ano recorde
Embora o financiamento de risco para a América Latina tenha aumentado constantemente na última década, o investimento acelerou drasticamente em 2021. Analisamos os totais de financiamento, codificados por cores por estágio, no gráfico abaixo:
As contagens de negócios também aumentaram em 2021, embora de forma menos dramática. Abaixo, analisamos o volume de negócios, codificado por cores por estágio, nos últimos 10 anos. Como você pode ver, há um padrão de longa data de ganhos constantes:
Liderado em último estágio
O aumento no financiamento de 2021 foi em grande parte impulsionado por rodadas de estágio final. No geral, US$ 13,3 bilhões foram para acordos em estágio final – mais de dois terços do financiamento total.
O aumento acentuado no estágio final foi principalmente impulsionado por rodadas maiores, não mais delas. Embora a contagem de negócios tenha aumentado, a tendência de destaque foi o surgimento de um fluxo constante das chamadas rodadas de financiamento supergigantes de US$ 100 milhões ou mais.
Um punhado de rodadas ultragrandes aumentou esses totais. Alguns dos maiores incluem:
O Nubank, o banco desafiante online com sede no Brasil, levantou US$ 750 milhões em financiamento pré-IPO em junho antes de realizar sua oferta pública em dezembro;
A Nuvemshop, fornecedora de ferramentas para empresas latino-americanas configurarem e gerenciarem suas operações online, arrecadou US$ 590 milhões em rodadas de financiamento das Séries D e E em 2021;
A Rappi, fornecedora colombiana de serviços de entrega rápida em grande parte da América Latina, levantou US$ 500 milhões em uma parcela da Série F em julho; e
A Loft, um mercado online de imóveis residenciais com sede em São Paulo, levantou US$ 525 milhões em financiamento da Série D no ano passado.Quanto às indústrias favorecidas, a fintech continua sendo o destaque, embora outros setores também tenham tido um grande ano para negociações.
“As fintechs têm sido o maior setor de investimento para nós, mas o comércio eletrônico realmente voltou com força”, disse Julie Ruvolo, chefe de capital de risco da Associação para Investimentos de Capital Privado na América Latina (LAVCA). Além de mercados verticais em setores como alimentos para animais de estimação e mercearias, a região também viu uma onda de agregadores de marcas levantando grandes rodadas.
Com maiores angariações de fundos vêm avaliações mais altas. A América Latina agora tem pelo menos 27 unicórnios conhecidos, ou empresas privadas com avaliações de US$ 1 bilhão ou mais, segundo dados da Crunchbase. Também vimos uma das saídas de unicórnios mais esperadas até hoje, quando o Nubank estreou na NYSE em dezembro, mantendo um valor de mercado recente em torno de US$ 35 bilhões.
Fases anteriores também superaram
A negociação em estágio inicial e inicial também estava em declínio.
Um colossal US$ 5,5 bilhões entrou em estágio inicial (Séries A e B) em 2021, acima dos US$ 1,6 bilhão em 2020, segundo dados da Crunchbase. Os ganhos ano a ano resultaram de uma combinação de contagens crescentes de negócios e várias rodadas iniciais realmente grandes.
Na frente da contagem de negócios, registramos um total de 242 rodadas da Série A e B em 2021, acima das 136 em 2020. O Brasil foi o principal destino das empresas financiadas, seguido por México, Colômbia, Chile e Argentia.
Um punhado de rodadas realmente grandes no estágio inicial também aumentaram os totais. Os destinatários das maiores rodadas da Série B para 2021 incluem o provedor de tecnologia de pagamento EBANX (US$ 430 milhões), o aplicativo de entrega Daki (US$ 260 milhões) e a exchange de criptomoedas Mercado Bitcoin (US$ 200 milhões). Enquanto isso, o agregador de marcas de comércio eletrônico Merama, com sede na Cidade do México, levantou US$ 345 milhões em financiamento das Séries A e B no ano passado.
À medida que as empresas em estágio inicial passaram para rodadas maiores, investidores semente e anjos garantiram que a oferta de novas startups permanecesse abundante. A Crunchbase estimou o financiamento inicial para a região em cerca de US$ 900 milhões para 2021 – muito acima dos estimados US$ 500 milhões em financiamento inicial para 2020.
O caso para mais crescimento à frente
Os fundadores e investidores de startups são, por definição, grandes crentes no potencial da inovação impulsionada pela tecnologia para escalar novos negócios maciços. Portanto, não é surpreendente ouvir projeções otimistas para os próximos trimestres.
Mas, deixando de lado o otimismo inato, eles são um argumento convincente para o apelo duradouro da América Latina para a multidão de empreendimentos.
As avaliações também estão no estágio inicial, disse Muller, observando que acabou de ver uma startup de pré-produtos no Brasil arrecadando US$ 30 milhões. “Isso é algo que nunca vimos antes”, disse.
O caso para mais crescimento à frente
Os fundadores e investidores de startups são, por definição, grandes crentes no potencial da inovação impulsionada pela tecnologia para escalar novos negócios maciços. Portanto, não é surpreendente ouvir projeções otimistas para os próximos trimestres.
Mas, deixando de lado o otimismo inato, eles são um argumento convincente para o apelo duradouro da América Latina para a multidão de empreendimentos.
Muller, da Prodigio, aponta a maturidade do talento como um grande impulsionador da atividade das startups. Sejam fundadores latino-americanos com laços com o Vale do Silício retornando a seus países de origem para lançar startups ou ex-alunos de unicórnios regionais iniciando seus próprios empreendimentos, o pipeline de empreendedores experientes parece estar se expandindo.
Muller também está interessado no potencial das startups para fornecer uma série de produtos e serviços para a crescente classe média da América Latina. Os consumidores da região, disse ele, há muito são mal atendidos em categorias de serviços financeiros a infraestrutura e comércio.
As avaliações refletem a vibração do limite do céu. Entre 2019 e o terceiro trimestre de 2021, o tamanho médio das rodadas no estágio inicial praticamente triplicou, de acordo com os dados do LAVCA.
Mas, como observa Ruvolo: “Não podemos olhar para as avaliações no vácuo”. Os números estão aumentando porque os investidores estão vendo um forte crescimento de receita e um potencial percebido para saídas realmente grandes.
Fonte: Crunchbase
