O Inter surpreendeu o mercado ao anunciar, na noite anterior, uma oferta de ações nos Estados Unidos, visando aumentar a liquidez de seus papéis. A estratégia busca atrair até 10 novos fundos estrangeiros para o quadro acionário da empresa.
De acordo com informações apuradas pelo Valor, o banco digital estima cheques médios em torno de US$ 15 milhões. Considerando a oferta de 32 milhões de ações ordinárias classe A na Nasdaq, com um preço de fechamento de US$ 5 por ação ontem, o montante pode atingir US$ 160 milhões. Existe ainda a possibilidade de um lote adicional de 4,8 milhões de ações, elevando o total para US$ 184 milhões.
A estratégia do Inter visa atrair uma variedade de fundos americanos e europeus, abrangendo diferentes perfis, como long only, focados em tecnologia, e voltados para mercados emergentes. Com uma base diversificada de investidores e maior liquidez, a empresa busca reduzir a volatilidade de suas ações, tornando-se mais atrativa para futuros investidores.
Ao migrar para a Nasdaq em junho de 2022, o banco não realizou um IPO nos EUA, mantendo sua base de acionistas majoritariamente composta por fundos locais. Agora, após um ano e meio e com melhorias nos resultados, a empresa percebe que uma oferta estratégica pode atrair diferentes classes de investidores e melhorar a liquidez de suas ações.
Embora a decisão tenha surpreendido o mercado, pois a empresa não precisa de capital, os investidores compreenderam que o movimento visa diversificar a base acionária. O J.P. Morgan destaca em seu relatório que a oferta pode resultar em um aumento de aproximadamente 17% no free float, melhorando a liquidez da ação.
O BTG observa que o Inter já possui uma posição de capital confortável, mas a oferta pode melhorar a liquidez, atraindo investidores estrangeiros. O Citi, por sua vez, destaca que, embora o aumento da liquidez seja positivo, o uso adicional de capital pode não contribuir para a expansão do ROE neste momento.
A precificação da oferta está agendada para hoje, sendo o Goldman Sachs e o Bank of America os bancos coordenadores.
Fonte: Pipeline Valor
