A 23S Capital, gestora criada por Temasek e Votorantim, fechou a compra de cerca de 10% da Vitru Educação. O Pipeline apurou que a gestora comprou parte das ações detidas pela Vinci Partners, que tinha 17% da Vitru e dois assentos no conselho – agora, um deles será ocupado pela 23S.
A nova acionista não revelou as condições da negociação mas, considerando o atual valor de mercado da Vitru, trata-se de um desembolso da ordem de R$ 270 milhões.
É o segundo investimento do fundo de R$ 3,6 bilhões da 23S, criado em agosto do ano passado. O primeiro foi um aporte na casa de R$ 300 milhões na administradora de consórcios Ademicon – companhia que tem também o private equity Treecorp na base acionária e vem se preparando para um IPO no ano que vem.
Segundo Matheus Villares, CEO da 23S Capital, a Vitru atraiu o fundo por ter foco em “educação digital” e crescimento acelerado. “A Vitru tem diversos diferenciais competitivos, como qualidade do ensino e do time, infraestrutura robusta dos polos, geração de caixa”, disse. Villares destaca que o número de alunos de graduação à distância no mercado privado brasileiro saltou de 1,4 milhão para 3,5 milhões em seis anos e a Vitru surfou esse crescimento, chegando a 837 mil alunos matriculados nessa modalidade em junho de 2023.
Um levantamento recente do Bank of America mostra que as instituições de EAD, em geral, voltaram a aumentar descontos para manter o ritmo de expansão da base de alunos, ainda que pressionadas por investidores para melhorar resultados financeiros. No levantamento do banco, a Vitru e a Cruzeiro do Sul aparecem com maiores tíquetes no segmento.
A Vitru é dona da Uniasselvi e da UniCesumar e, após ser listada na Nasdaq, anunciou que vai fazer migração para a bolsa brasileira até o início do ano que vem. No ano, o papel acumula desvalorização de quase 28%. A cotação atual de US$ 16 é a mesma do IPO, em setembro de 2020.
A Vinci investiu na então Uniasselvi ainda como empresa fechada, em 2016, e levou o negócio à bolsa junto com os fundos Carlyle e Neuberger Berman, que se mantém como investidores da Vitru.
Fonte: Pipeline Valor
