A Athena Saúde — investida do Pátria Investimentos — acaba de comprar o Grupo Unihosp, a maior operadora de saúde do Maranhão, e está negociando outras duas aquisições no Nordeste enquanto se prepara para um IPO no primeiro semestre de 2021, fontes a par do assunto disseram ao Brazil Journal.
A transação conclui um ano febril de fusões e aquisições no setor de saúde, que viu ainda o IPO da Rede D’Or e a maior aquisição já anunciada pela Dasa.
O Unihosp faturou R$ 190 milhões este ano e fez R$ 30 milhões em EBITDA. O valor da transação não foi divulgado.
Fundado em 2001 por Elie Hachem, filho de um imigrante libanês, o Grupo Unihosp tem mais de 40 mil beneficiários e é composto por três empresas: a Unihosp (a operadora de saúde), a Unihosp Clínicas (clínicas de pediatria, ginecologia, clínica médica e ortopedia) e a Onco Life (um braço de tratamento oncológico que fornece serviços de quimioterapia).
Hachem, um farmacêutico bioquímico, fundou o grupo depois de montar seu Laboratório Cedro, que ficou fora da transação.
Com um tíquete médio de R$ 500, a Athena tem um price point maior que a Hapvida (R$ 250-300) e menor que a Bradesco Saúde.
A transação reforça a presença da Athena no Nordeste. A companhia recentemente comprou uma operadora e um hospital em Natal e está negociando mais duas operadoras de saúde, de acordo com fontes do setor. Até agora, a companhia estava presente apenas no Espírito Santo, Paraná e Piauí.
A Athena Saúde mandatou o Bank of America e a XP para um IPO que deve ser protocolado na CVM com os números de dezembro e vir a mercado na janela de abril.
Fundada há quatro anos, a Athena Saúde é um ‘roll up’, uma estratégia de consolidação setorial comum no mundo de private equity: o investidor escolhe um setor e vai comprando empresas menores, capturando sinergias até atingir massa crítica para uma saída via IPO ou venda para um investidor estratégico.
Depois da compra da Unihosp, a Athena passa a ter.
Fonte: Brazil Journal
